Міністерство фінансів України повідомило про успішну реструктуризацію державних деривативів, прив’язаних до валового внутрішнього продукту (ВВП). Власники варантів на суму 2,6 мільярда доларів підтримали обмінну пропозицію, що передбачає повний обмін варантів на звичайні боргові цінні папери України.
Про це розповідає Суми24
Згідно з інформацією, оприлюдненою 18 грудня, ця угода є важливим кроком у зміцненні боргової стійкості України та підвищенні бюджетної прогнозованості. Вона дозволяє уникнути витрат на виплати, пов’язані з ВВП варантами, які були випущені у 2015 році в умовах попередньої реструктуризації державного боргу через анексію Криму та вторгнення росії на Донбас.
Міністерство фінансів очікує, що ця транзакція зміцнить макроекономічну стабільність та стійкість державного боргу, дозволивши зберегти ресурси для фінансування оборони в умовах повномасштабного вторгнення росії.
Після тривалих переговорів з власниками ВВП варантів, 99,06% з них схвалили угоду про реструктуризацію, що значно перевищує необхідний поріг у 75%. Це означає, що Україна конвертує практично весь обсяг непогашених ВВП варантів у новий клас облігацій С зі строком погашення у 2032 році на загальну суму 3,497 мільярда доларів США.
Крім того, частина варантів буде конвертована в облігації В з термінами погашення у 2030 та 2034 роках на сумму близько 34 мільйонів доларів. У результаті цієї угоди Україна анулює ВВП варанти на загальну суму 604 мільйони доларів, які належать державі, та повністю виводить цей інструмент з обігу.
Згідно з даними міністерства, реструктуризація суттєво зменшує фінансові ризики, пов’язані з ВВП варантами. За прогнозами, виплати за ними з 2025 до 2041 року могли б становити від 6 до 20 мільярдів доларів залежно від темпів економічного зростання.
Міністр фінансів Сергій Марченко висловив сподівання, що реструктуризація дозволить Україні заощадити значні кошти в період післявоєнного відновлення. Він зазначив:
«Конвертація ВВП варантів у стандартні боргові інструменти з механізмом агрегування забезпечує прогнозованість та зменшує довгострокову волатильність державних фінансів.»
Нагадаємо, що у квітні 2025 року Мінфін не зміг домовитися про реструктуризацію державного боргу з власниками цінних паперів, прив’язаних до ВВП. У той час, за інформацією Financial Times, Київ повинен був виплатити 600 мільйонів доларів за борговими зобов’язаннями або оголосити дефолт.